Présentation
Les bandes de Bollinger sont un indicateur de volatilité développé par John BOLLINGER. C’est aujourd’hui l’un des indicateurs les plus utilisée et les plus connues en analyse technique. Il permet de déterminer si la parité est en tendance ou en range de part la mesure de la volatilité. Son succès vient de sa facilité d’utilisation.
Le principe de base des bandes de Bollinger repose sur la loi normale qui dit que dans 95 % des cas les cours évoluent entre +/ — 2 Ecart-type autour de la moyenne. Dans seulement 5 % des cas, les cours sortent de cet espace de fluctuation.
Les bandes de Bollinger permettent également d’anticiper d’éventuels retournements. En effet, la plupart du temps, le cours ne cesse de faire des allers retour entre la borne haute et la borne basse. Ces bornes sont donc des niveaux de résistances et de supports. Les bandes de Bollinger s’ajustent au prix en fonction de la volatilité. Le principe est ensuite simple. Lorsque la volatilité est importante sur la parité, les Bandes de Bollinger s’écartent car l’écart type par rapport à la moyenne devient alors lui aussi important. A l’inverse, lorsque la volatilité est faible, les Bandes de Bollinger se resserrent car l’écart type est faible.
Cet indicateur est composé de 3 bandes :
- La borne haute qui correspond à une moyenne mobile de la volatilité à laquelle on ajoute un écart type
- La borne médiane qui correspond à une moyenne mobile simple de la volatilité de la paire
- La borne basse qui correspond à une moyenne mobile de la volatilité à laquelle on soustrait un écart type.
Méthode de calcul
Voici le calcul des 3 bandes de Bollinger :
- La borne du milieu (MM) : Somme des n Clôtures / n
- La borne du haut : MM + x * Ecart type
La formule de l’écart type est la suivante : √(Somme des n (Clôtures – MM)²/n)
- La borne basse : MM – x * Ecart type
Le créateur de cet indicateur préconise d’utiliser une période de 20 et de prendre 2 pour le nombre d’Ecart type. Toutefois, il est possible d’ajuster les bandes de bollinger en fonction de chaque parité :
- Si le cours sort trop souvent des BB : Il est recommandé d’augmenter le nombre de périodes
- Si le cours touche rarement les BB : Il est recommandé de réduire le nombre de périodes
Stratégie de trading
Evolution en range
Lorsque les bandes sont resserrées, cela signifie que la volatilité est faible et qu’il n’y a pas ou peu de tendance. Les bandes de Bollinger évoluent alors parallèlement de manière horizontale ou faiblement pentue. On est alors en présence d’un range. Il faut alors utiliser les bandes comme des niveaux de support et de résistance :
- Vente au contact de la résistance
- Achat au contact du support
Sortie du range
Lorsque les bandes s’écartent, cela signifie que la volatilité devient importante et que l’on est potentiellement au départ d’une nouvelle tendance. Le cours va alors sortir par le bas ou par le haut des bandes de Bollinger donnant ainsi un signal de vente ou d’achat. Les bandes vont se pentifier brutalement à la hausse ou à la baisse.
On peut noter que si le cours ne touche pas la borne haute/basse sur un plus haut ou plus bas, le cours va alors se diriger vers la borne opposé directement.
Enfin, avant une sortie baissière ou haussière, on constate souvent un resserrement des bandes de Bollinger.
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