Présentation
Le Chande Momentum Oscillator est un indicateur de momentum qui a été crée par Tushar Chande et Stanley Kroll. So objectif est de mesurer la force et la vitesse du mouvement en déterminant des zones de surachat et de survente qui permettent de détecter un possible retournement du mouvement.
Le Chande Momentum Oscillator est très proche du RSI. C’est lui aussi un indicateur borné entre -100 et 100. Le niveau de surachat est normalement situé au dessus de 50 et le niveau de survente au dessous de 50.
Sa différence avec le RSI réside dans le fait que le Chande Momemtum Oscillator réagit plus rapidement aux variations de cours. En effet, le calcul de cet indicateur utilise directement la variation des prix et non pas la variation moyenne comme le RSI. C’est donc l’un des indicateurs de momemtum les plus purs comme le dit son créateur.
Méthode de calcul
Chande Momentum Oscillator = 100 * ((CMO1 - CMO2) / (CMO1 + CMO2)) ;
où
- CMO1 est la somme des variations haussières sur la période de calcul de l’indicateur.
- CMO2 est la somme des variations baissières sur la période de calcul de l’indicateur.
Stratégie de trading
Un signal d’achat est donné lorsque le Chande Momentum Oscillator sort de sa zone de survente. Cela montre que les acheteurs reviennent peu à peu sur la parité.
Un signal de vente est donné lorsque le Chande Momentum Oscillator sort de sa zone de surachat. Cela montre que les vendeurs reviennent peu à peu sur la parité.
Il est fortement déconseillé de prendre position directement lorsque le cours entre en zone de surachat ou de survente. En effet, le mouvement peut être puissant et perdurer au sein de cette zone pendant un bon moment. C’est pourquoi il est nécessaire d’attendre que le mouvement s’essouffle (sortie de la zone) pour prendre position.
Les niveaux de surachat et de survente doivent être adaptés à la période de calcul. Plus la période sera petite, plus les niveaux de surachat et de survente devront être proches de 100 et -100.
Il est également possible de traiter les divergences haussières ou baissières sur l’indicateur. Cela peut venir renforcer le signal d’achat ou de vente mais elles peuvent également être utilisé seules.
Le stop de protection peut être placé sous ou au dessus du dernier plus bas/haut qui vient d’être fait juste avant la sortie de la zone de survente/surachat.
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