Etude de correlation Forex - Matieres premieres

Le mouvement des devises est influencé par divers facteurs : l'offre et la demande, les taux d'intérets, la croissance économique et bien d'autres. Plus précisément, la croissance économique et les exportations étant directement liées à la production nationale du pays, il est naturel que certaines devises soient étroitement liées aux prix des matieres premieres. Les devises qui ont les corrélations les plus étroites avec les matieres premieres sont le Dollar Australien (AUD), le Dollar Canadien (CAD) et le Dollar Néo-Zélandais (NZD). D'autres devises sont aussi corrélées telles que le Franc Suisse ou encore le Yen mais la corrélation est moindre.

Il y a de nombreuses raisons qui expliquent la chute du prix du pétrole, notamment un dollar plus fort (étant donné que le pétrole est coté en dollars) et une demande globale en baisse. En tant qu'important exportateur de pétrole, le Canada est séverement touché par le déclin des prix du pétrole alors que le Japon (grand importateur) lui en bénéficie.

Durant les années 2006 a 2009, la corrélation entre le Dollar Canadien et le prix du pétrole a été d'environ 80%. Sur une journée cette corrélation peut s'interrompre mais sur le long terme, leurs évolutions sont corrélées. Le Canada est le 7eme plus gros producteur de pétrole du monde et il continuera de progresser dans la liste notamment grâce aux importantes réserves qui ont été découvertes. Ces réserves ont d'ailleurs été déclarées exploitables depuis peu, ce qui a retenu l'attention de nombreux pays importateurs tels que le Chine. En 2000, le Canada a d'ailleurs dépassé l'Arabie Saoudite et les Etats Unis en tant que producteur de pétrole. Les réserves de pétrole du Canada sont les deuxiemes plus importantes apres l'Arabie Saoudite. La proximité du Canada avec les Etats Unis joue aussi un rôle important, les Etats Unis ne pouvant pas répondre à tous leurs besoins uniquement avec leur production nationale.
Tous ces éléments rendent extremement sensible le Canada aux variations de prix du pétrole.

Le graphique ci dessous fait bien apparaître la corrélation positive entre le Canadian Dollar et le pétrole. Le pétrole est l'un des facteurs déterminants de l'évolution de la parité. Le graphique montre l'évolution des prix du pétrole et de la parité entre Mai 2007 et Mai 2009. Cela montre bien que lorsque le cours du pétrole monte, le CAD s'apprécie.

D'un autre coté, le Japon lui importe la quasi totalité du pétrole qu'il consomme (comparé aux Etats Unis qui importe environ 50%). Avant 2009, le Japon était le 3eme plus grand importateur de pétrole derrière les Etats Unis et la Chine. Le Japon a un manque de ressources naturelles et ces besoins important en pétrole le rende très sensible aux variations des cours du pétrole. De plus, le pétrole fournit a ce pays 49% de ces besoins en énergie et donc quand son prix s'envole, l'économie nippone en souffre.

Les traders sur l'or vont être surpris d'apprendre que trader le Dollar Australien (AUD), c'est comme trader l'or. Comme étant le 3eme plus grand producteur d'or au monde, le Dollar Australien a une corrélation positive de 84% avec l'or entre 1998 et 2008. En parlant simplement, quand le prix de l'or monte, l'AUD s'apprécie. La proximité de la Nouvelle Zélande avec l'Australie fait de cette dernière une destination privilégiée pour les exportations néo Zélandaise. Donc, la santé de l'économie Néo-Zélandaise est tres liée a celle de l'Australie, ce qui explique que sur la même période, le NZD/USD et AUD/USD ont une corrélation positive de 96%. La corrélation du NZD/USD avec l'or est légerement inférieure à celle du dollar Australien mais celle ci atteint 78%.

Tout le monde sait également que l'or est coté en dollars et par conséquent lorsque le dollar s'apprécie, le cours de l'or baisse. Nous sommes dans le cas d'une corrélation négative très forte que fait apparaître parfaitement le graphique suivant représentant le cours de l'or et l'USD index. L'USD index représente l'évolution du dollar par rapport a un panier d'autres devises.

Pour les traders de commodités, avoir un oeil sur le trading de devises peut être une alternative ou un supplément au trading des commodités. Outre les correlations qui peuvent exister entre les différentes parités et les commodités, les traders peuvent en traitant sur les devises, gagner des intérets. En effet, quand vous traitez sur le marché des changes, vous traitez avec les différents pays et ces pays ont des taux d'intérets. Par exemple, un trader qui aurait acheté l'AUD/USD en Mars 2009 aurait pu gagner 3% d'intéret en plus si les taux d'intérets de l'Australie étaient restés a 3.25% et que ceux des Etats Unis étaient restés a 0.25% durant l'année entière. Lorsque vous acheté une monnaie, vous recevez le taux d'intéret. Il faut savoir également que ces 3% sont sans effet de levier, vous pouvez donc imaginez l'impact avec l'effet de levier offert sur le Forex. Bien sur, il ne faut pas oublier que l'effet de levier peut s'avérer tres dangereux et peut-vous faire perdre tout votre capital.
Comme vous l'avez constaté, il peut etre tres intéressant de trader sur certaines parités de devises qui sont corrélées a l'or plutôt que de traiter sur l'or directement.

Conclusion:

Je vous conseille donc d'être attentif aux variations de prix des commodités mais aussi à certaines parités qui sont corrélées avec ces commodités. Observez le délai d'impact des mouvements des commodités sur le marché des changes. Vous pourrez constater que souvent, ces mouvements se superposent et vous offrent donc de bonnes opportunités de gain.