Présentation
L’Elder Ray est un indicateur de momentum qui a été crée par Elder en 1989. Il part du pricnipe qu’il n’est pas nécessaire d’analyser le marché en détails pour gagner mais qu’il faut seulement savoir quel est le groupe dominant sur le marché à un instant t : les haussiers ou les baissiers. Une fois cette information connu, il suffit de prendre position dans le même sens que le groupe dominant. L’Elder ray vous permet donc de savoir si les haussiers ou les baissiers sont puissants.
L’Elder Ray est composé d’une moyenne mobile exponentielle (MME) et de deux oscillateurs :
- Le Bull power : il mesure la puissance du mouvement haussier. Le 'Bull Power' représente la capacité des haussiers (les 'Bulls', c'est à dire les 'taureaux') à pousser les prix au-dessus du consensus moyen. Il est croissant quand les haussiers exercent une pression de plus en plus forte sur les prix, décroissant quand ils s'affaiblissent.
- Le Bear power : Il mesure la puissance du mouvement baissier. Le 'Bear Power' représente la capacité des baissiers (les 'Bears', c'est à dire les 'ours') à pousser les prix en-dessous du consensus moyen de la valeur. Il est décroissant quand les baissiers sont plus forts.
Pour cela, il compare l’écart entre les points extrêmes d’une barre et la Moyenne Mobile Exponentielle.
Méthode de calcul
- Bear Power = plus haut - MME
- Bull Power = plus bas – MME
Stratégie de trading
Un signal d’achat est donné si les conditions suivantes sont remplies :
- la MME est croissante,
- le Bear Power est négatif mais croissant
Afin de filtrer un certain nombre de faux signaux, il est possible de rajouter les conditions suivantes :
- le dernier pic du Bull Power est supérieur à son pic précédent,
- le Bear Power forme une divergence baissière.
Un signal de vente est donné si les conditions suivantes sont remplies :
- la MME est décroissante,
- le Bull Power est positif mais décroissant
Afin de filtrer un certain nombre de faux signaux, il est possible de rajouter les conditions suivantes :
- le dernier creux du Bear Power est plus inférieur que son creux précédent,
- le Bull Power forme une divergence haussière.
Sur le graphique ci-dessous, le bull power est représenté en vert et le bear power en rouge. Les traits rouges symbolisent les divergences baissières sur le bull power et les traits vers les divergences haussières sur le bear power.
Il est fortement conseillé d’attendre la formation de ces divergences pour prendre position. Le fait que le Bull power passe sous la ligne du 0 montre la grande faiblesse des acheteurs et vient donc renforcer le signal de vente. A l’inverse, si le bear power passe au dessus de la ligne du 0, cela montre la grande faiblesse des vendeurs.
Il est conseillé de sortir de position lorsqu’une divergence apparaît ou que le bear power ou le bull power croise la ligne de 0 dans l’autre sens.
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