Les figures chartistes se distinguent en trois catégories: Haussière (bullish) - Baissière (bearish) - Neutre
Une figure neutre est toujours une figure de continuation, et implique un prolongement de la tendance en cours.
Un canal est une combinaison de deux droites parallèles qui encadrent les cours. Ces deux droites sont généralement des droites de tendance. Les cours évoluent donc dans un range (ou fourchette). Plus les cours toucheront les extrémités du canal sans les casser, plus ce dernier sera fort et laissera prévoir une prolongation du mouvement. Le canal se présente donc comme un outil d'analyse chartiste très puissant.
Comment traiter le canal:
Il conviendra alors d'acheter les rebonds sur la borne inférieure d'un canal haussier;
De vendre les corrections sur la borne supérieure d'un canal baissier;
Acheter sur borne inférieure et vendre sur borne supérieure pour le canal horizontal; mais surtout entrer à la sortie pour celui la. Les autres trades du type, vendre à la borne haute dans un canal haussier ou acheter à la borne basse dans un canal baissier ne sont pas à faire, car le mouvement est sans puissance et c'est risqué.
Attention aux sorties de canal!
Bien qu'étant une figure de continuation, le canal permet également de détecter les retournements. Si l'on est dans un canal haussier et que le cours sort du canal (par le bas), il faut alors couper sa position longue et shorter. Cette borne changera alors d'utilité. Si la borne servait de support, elle sert maintenant de résistance, et inversement. On voit souvent le cours sortir du canal par un fort mouvement puis revenir sur la borne pour s'appuyer dessus avant de continuer le changement de sens. Tous les cas de figure existent ensuite: - retour dans le canal (ce qui implique que la sortie était faussée) - création d'un nouveau canal juste au dessus ou en dessous du précédent (le support de l'ancien canal devient alors la résistance du nouveau canal pour les canaux haussiers et inversement)
Construction :
Le canal est la figure chartiste la plus facile à déceler. Il suffit, pour la plupart du temps, de tracer une droite allant d'un plus haut au plus haut suivant, de la copier, et de la coller sur l'un des plus bas. Vous remarquerez alors que comme par hasard, d'autres plus bas viennent faire un rebond sur cette droite.
Exemple de canal haussier: (Inversement pour le canal baissier)
Ce canal haussier n'est pas parfait car on sort à un moment par le haut du canal (mais vu qu'il est haussier et que dans les canaux haussiers on ne vend qu'à la cassure de la borne de support...). Vous pourrez remarquer que la sortie a eu du mal à se faire: on a d'abord collé sous le support, et ce n'est qu'au deuxième chandelier rouge de la descente que l'on peut alors valider la sortie de canal et shorter. (d'autant plus que l'on casse un dernier plus bas (méthode de DOW))
Voici pourquoi il ne faut pas acheter sur résistance en canal haussier ou vendre sur support en canal baissier:
Puis...
On est obligé de réduire la taille du schéma parce que le mouvement est trop violent. (on remarquera qu'à la sortie par le bas du canal baissier, l'ancien support a encore fait résistance par la suite...)
Exemple de canal neutre (horizontal)
Il s'agit de l'USD/CAD en journalier entre fin 2007 et août 2008.
On voit sur le graphique qu'il y avait plusieurs entrées et sorties à effectuer dans ce range. Pas si évident de voir que c'est un canal horizontal qui se dessine. (plus facile après coup, bien sûr!) Mais l'entrée la plus importante ici était la dernière. C'est celle là qu'il ne faut pas manquer. Si vous avez le canal mais que vous ne voulez pas traiter le range, attendez la sortie. (Et attention aux fausses sorties: deux ici, la première à la vente et la deuxième à l'achat)
Suite du trade sur canal horizontal:
Voici l'exemple typique d'un retour sur canal (Pullback. ici, l'ancienne résistance fait désormais support). La suite fait rêver si l'on fonctionne en déplacement de stop...
Le drapeau (flag) est une figure de continuation. Elle apparaît lorsque le cours en question a besoin de faire une pause avant de reprendre son mouvement.
Le drapeau a une forme de parallélogramme incliné dans le sens contraire de la tendance. Ainsi, si le cours est sur un mouvement haussier, il se formera un drapeau descendant. Et si le cours est sur un mouvement baissier, il se formera un drapeau ascendant.
Le potentiel de prolongation du mouvement est celui de la taille du mouvement qui a précédé la formation du drapeau.
Exemple de drapeau ascendant dans un mouvement baissier:
Les triangles traduisent graphiquement un mouvement incertain. Le cours évolue en yoyotant entre deux droites qui convergent jusqu'à la sortie.
L'objectif de cours d'une sortie de triangle se calcule en rapportant la hauteur du triangle au début de sa formation, au point de sortie.
Trois types de triangle peuvent se former:
- Le triangle ascendant, qui se forme d'une droite de résistance horizontale et d'une droite de support ascendante. Il permet d'anticiper une hausse à la sortie.
- Le triangle descendant, qui se forme d'une droite de support horizontale et d'une droite de résistance descendante. Il permet d'anticiper une baisse à la sortie.
- Le triangle symétrique, non formé par une droite horizontale, simplement par deux droites convergentes. La sortie s'effectue la plupart du temps dans le sens du mouvement de l'avant formation. Il reste donc une figure neutre de continuation.
Exemple de triangle ascendant: EUR/USD en journalier en fin 2007, début 2008
Exemple de triangle descendant:
Exemple de triangle symétrique:
A la sortie, le mouvement se prolonge bien dans le même sens qu'avant la formation du triangle.
Le fanion (ou pennant) ressemble de très près au triangle symétrique mais ses caractéristiques ne sont pas les mêmes. Il fait généralement son apparition à la suite d'un mouvement brusque. Sa sortie peut survenir beaucoup plus vite; un fanion ne dure généralement pas plus de quelques semaines.
Le fanion est une figure de continuation. Si le mouvement précèdent le fanion était haussier, à la sortie, le mouvement redevient haussier (et inversement); L'objectif de cours se calculant de la même manière que pour le triangle.
Le double creux ou double bottom est une figure haussière ayant la forme d’un W. Deux creux vont se succéder, témoignant d’un important support (ci-dessous en vert). Cela marque une volonté de retournement. Cette figure peut également se faire en WV. On parlera alors de triple creux, ou triple bottom. Pour le double bottom ci après, la zone de support va permettre au cours de rebondir deux fois. Le premier rebond déterminera la ligne de cou (ici en rouge), matérialisée par le plus haut entre les deux creux. Par la suite, le cours va revenir taper le support. L’amplitude des deux creux est normalement la même (comme dans le cas ci-dessous), mais il peut arriver que le premier creux soit plus bas que le premier. Cette configuration vient renforcer la validité de la figure puisqu’elle traduit d’un essoufflement du courant vendeur. Un deuxième rebond va ensuite intervenir mais c’est la cassure de la ligne de coup qui va valider le retournement haussier. Une fois la ligne de coup cassée, il peut arriver que le cours vient rebondir dessus (cette ligne devient alors support), pour ensuite repartir à la hausse. Le potentiel de hausse est lui déterminé par l’écart entre le support de départ et la ligne de cou (représenté par les flèches noires).
Le double sommet ou double top est une figure baissière ayant la forme d’un M. Deux sommets vont se succéder, témoignant d’une importante résistance (ci-dessous en rouge). Cela marque une volonté de retournement. Cette figure peut également se faire en Mn. On parlera alors de triple sommets, ou triple top. La première correction déterminera la ligne de cou, matérialisée par le plus bas entre les deux creux. Par la suite, le cours va revenir taper la résistance. L’amplitude des deux ou trois sommets est normalement la même, mais il peut arriver que le premier sommet soit plus haut que le dernier. Cette configuration vient renforcer la validité de la figure puisqu’elle traduit d’un essoufflement du courant acheteur. Dans le cas d’un triple top, une troisième correction va ensuite intervenir mais c’est la cassure de la ligne de coup qui va valider le retournement baissier. Une fois la ligne de coup cassée, il peut arriver que le cours revienne taper la ligne de cou devenue résistance, pour ensuite repartir à la baisse. Le potentiel de baisse est lui déterminé par l’écart entre la résistance de départ et la ligne de cou (mais peut aller bien plus loin, comme nous le montre la figure suivante)
Le biseau descendant est formé d’une résistance et d’un support normalement baissier. Cette figure marque l’essoufflement du courant vendeur. Celui ci se caractérise par une réduction progressive de l’amplitude des vagues. Le plus haut atteint lors du premier rebond sur le support du biseau viendra former la résistance. Une deuxième vague de baisse va ensuite intervenir mais d’une amplitude moindre, signal de la faiblesse des vendeurs. Une troisième vague se forme par la suite mais les cours vont de moins en moins diminuer au contact de la résistance. Les volumes sont alors au plus bas et diminuent au fur et à mesure des vagues. Le mouvement n’a alors presque plus de force vendeuse ce qui induit la volonté d’un retournement haussier. L’objectif de cours est alors égal au plus haut atteint lors du premier contact avec la résistance du biseau. Généralement, plus les droites de tendances du biseau sont pentues, plus le mouvement de hausse sera violent. Le retracement de la baisse est normalement deux fois plus rapide que la formation du biseau.
Le biseau ascendant est formé d’une résistance et d’un support normalement haussier. Cette figure marque l’essoufflement du courant acheteur. Celui ci se caractérise par une réduction progressive de l’amplitude des vagues. Le plus bas atteint lors de la première correction sur la résistance du biseau viendra former le support (ci-dessous en vert). Une deuxième vague de hausse va ensuite intervenir mais d’une amplitude moindre, signal de la faiblesse des acheteurs. Une deuxième vague se forme par la suite mais les cours vont de moins en moins augmenter au contact du support. Les volumes sont alors au plus bas et diminuent au fur et à mesure des vagues. Le mouvement n’a alors presque plus de force acheteuse ce qui induit la volonté d’un retournement baissier. L’objectif de cours est alors égal au plus bas atteint lors du premier contact avec le support du biseau. Généralement, plus les droites de tendances du biseau sont pentues, plus le mouvement de baisse sera violent. Le retracement de la hausse est normalement deux fois plus rapide que la formation du biseau.
La figure tête et épaules est une figure de changement de tendance. Elle marque une volonté de retournement baissier. Elle est formée par trois sommets qui vont se succéder mais de hauteurs différentes. Le premier et le troisième sommet sont approximativement de la même hauteur. On dit qu’ils forment les épaules. Le deuxième sommet est lui de hauteur supérieure et représente le point le plus haut. C’est la tête. Les plus bas atteints entre chaque épaule et la tête forment la ligne de cou (ci-dessous en rouge) qui fait figure de support. C’est la cassure de ce support qui valide la figure de retournement. L’objectif de cours est égal à la hauteur de la ligne de cou jusqu’au sommet de la tête. Cette figure est souvent très connue des investisseurs et c’est d’ailleurs ce qui fait son succès.
La tète et épaules inversé est une figure de changement de tendance. Elle marque une volonté de retournement haussier. Elle est formée par trois creux qui vont se succéder mais de hauteurs différentes. Le premier et le troisième creux sont approximativement de la même hauteur. On dit qu’ils forment les épaules. Le deuxième creux est lui de hauteur supérieure et représente le point le plus bas. C’est la tête. Les plus hauts atteints entre les creux forment eux la ligne de cou (ci-dessous en rouge) qui fait figure de résistance. C’est la cassure de cette résistance qui valide la figure de retournement. L’objectif est égal à la hauteur du deuxième creux, c'est-à-dire de la tète. Cette figure est souvent très connue des investisseurs et c’est d’ailleurs ce qui fait son succès.
Le sommet en soucoupe est une figure de retournement baissière. La figure a une forme en « n » et marque un changement progressif de tendance. Au début de la figure, la tendance est fortement haussière, avec de forts volumes. Puis, peu à peu, le mouvement acheteur s’essouffle et c’est l’indécision qui domine. Les acheteurs gardent cependant la main sur le marché. Le sommet est alors atteint. Puis, lentement le marché va reprendre une tendance baissière mais toujours dans de faibles volumes. C’est zone d’attente peut être comparé à une zone d’accumulation. C’est le retour des volumes qui va permettre au marché de retrouver une tendance nette, qui sera baissière. Les vendeurs reprennent la main sur le marché et le mouvement baissier va s’accélérer pour entraîner une chute violente des cours. La chute est souvent de la même force que la hausse qui l’a précédé. Le mouvement prend de la force une fois la ligne de coup (ici en noir) cassée. L’objectif de cours est alors le dernier point bas atteint avant le rebond qui a mené au sommet de la soucoupe (c’est le cas sur la figure ci-dessous). Dans ce type de configuration, la phase de hausse et de baisse sont approximativement de la même durée (sur le graphique, environ une semaine). Pour être valide, le fond de la soucoupe ne doit pas être totalement régulier.
Le creux en soucoupe est une figure de retournement haussière. La figure a une forme en « u » et marque un changement progressif de tendance. Au début de la figure, la tendance est fortement baissière, avec de forts volumes. Puis, peu à peu, le mouvement vendeur s’essouffle et c’est l’indécision qui domine. Les vendeurs gardent cependant la main sur le marché. Le creux est alors atteint. Puis, lentement le marché va reprendre une tendance haussière mais toujours dans de faibles volumes. C’est zone d’attente peut être comparé à une zone d’accumulation. C’est le retour des volumes qui va permettre au marché de retrouver une tendance nette, qui sera haussière. Les acheteurs reprennent la main sur le marché et le mouvement haussier va s’accélérer pour entraîner une hausse violente des cours. La hausse est souvent de la même force que la baisse qui l’a précédé. Le mouvement prend de la force une fois la ligne de coup (ici en noir) cassée. L’objectif de cours est alors le dernier point haut atteint avant la chute qui a mené au creux de la soucoupe (c’est le cas sur la figure ci-dessous). Dans ce type de configuration, la phase de baisse et de hausse sont approximativement de la même durée (sur le graphique, environ une semaine). Pour être valide, le fond de la soucoupe ne doit pas être totalement régulier.
Le diamant baissier est une figure de retournement de tendance. Cette figure est formée par deux triangles symétriques juxtaposés. Elle a donc la forme d’un losange. La première phase de la formation d’un diamant baissier est la hausse brutale des cours. Plusieurs corrections techniques vont alors intervenir, mais la tendance est toujours haussière. Un plus haut va être atteint. Ce plus haut va délimiter la fin du premier triangle symétrique et sera le départ de l’autre triangle. Ce n’est qu’une fois ce point haut touché que la tendance va s’inversé. Les vendeurs vont reprendre la main sur le marché mais les acheteurs n’abdiquent pas et le marché subira plusieurs mouvements de rebonds. Les niveaux de cours atteints lors de ces mouvements seront de moins en moins haut ce qui marque un essoufflement du courant acheteur. Au sein de la figure, les volumes sont généralement faibles. C’est à la cassure du triangle symétrique que le mouvement baissier va s’accélérer et que les volumes vont redevenir importants. La baisse est normalement aussi rapide que la hausse intervenue auparavant. L’objectif de cours est égal à la hauteur du diamant. Ce type de figure reste néanmoins rare.
Le diamant haussier est une figure de retournement de tendance. Cette figure est formée par deux triangles symétriques juxtaposés. Elle a donc la forme d’un losange. La première phase de la formation d’un diamant haussier est la chute brutale des cours. Plusieurs rebonds techniques vont alors intervenir, mais la tendance est toujours baissière. Un plus bas va être atteint. Ce plus bas va délimiter la fin du premier triangle symétrique et sera le départ de l’autre triangle. Ce n’est qu’une fois ce point bas touché que la tendance va s’inversé. Les acheteurs vont reprendre la main sur le marché mais les vendeurs n’abdiquent pas et le marché subira plusieurs mouvements de correction. Les niveaux de cours atteints lors de ces mouvements seront de moins en moins bas ce qui marque un essoufflement du courant vendeur. Au sein de la figure, les volumes sont généralement faibles. C’est à la cassure du triangle symétrique que le mouvement haussier va s’accélérer et que les volumes vont redevenir importants. La hausse est normalement aussi rapide que la baisse intervenue auparavant. L’objectif de cours est égal à la hauteur du diamant. Ce type de figure reste néanmoins rare.
FOREX est l’abréviation de FOReign EXchange – qui signifie marché des changes ou encore marché des devises. Le FOREX est le marché où les monnaies sont vendues, achetées, sous forme de parités. Sur le marché du Forex, toutes les monnaies sont échangées en temps réel, 24h/24h, 7J/7J. Le Forex est depuis quelques années ouvert aux particuliers, simples investisseurs voulant diversifier leurs placements ou purs spéculateurs. L'acces au marché des changes pour les particuliers est offert grâce aux brokers du forex.
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